Datos
De dónde vienen los precios que usa BlissPoint, qué límites tienen, sobre qué periodo se estima y qué tipo entra en el Sharpe.
De dónde vienen los precios
Los precios históricos que usa BlissPoint provienen de Yahoo Finance y se obtienen con la biblioteca de código abierto yfinance. Son precios de cierre ajustados por dividendos y splits: sin ese ajuste, el pago de un dividendo parecería una pérdida y distorsionaría los cálculos. BlissPoint no es propietario de estos datos ni mantiene con Yahoo Finance ninguna relación comercial o acuerdo de licencia.
Qué implica esto
La disponibilidad, exactitud, integridad y actualización de los datos dependen por completo de la fuente. Un valor puede no estar disponible, tener un histórico más corto de lo previsto o contener huecos; en esos casos BlissPoint lo señala y, si hace falta, lo excluye del cálculo. El servicio también puede quedar temporalmente inaccesible: entonces el análisis no se ejecuta y se muestra un error, sin resultados parciales.
Qué hacemos con ellos
Los precios se usan solo para procesamiento estadístico: rentabilidades diarias, volatilidad, correlaciones y los pesos de las dos carteras. Las series permanecen en memoria durante el cálculo y en una caché de corta duración que evita pedir los mismos datos repetidamente; no se guardan en la base de datos ni se pueden descargar. BlissPoint no redistribuye precios de mercado ni los ofrece como producto: lo que ves en pantalla son los porcentajes calculados para tu cartera, no los datos en bruto.
Cuántas peticiones hacemos a la fuente
Lo mínimo necesario. Cada análisis descarga una sola vez la serie de los valores solicitados; el resultado permanece en una caché en memoria durante quince minutos, así que dos personas que analicen los mismos valores en el mismo cuarto de hora cuentan como una única petición. La página de ejemplo se calcula una vez cada seis horas, no en cada visita. Si una descarga falla se reintenta como máximo dos veces, con una espera creciente, y luego se detiene. Cada usuario registrado puede lanzar un número limitado de análisis por hora. No hay ningún proceso que descargue datos en segundo plano, ni un archivo histórico que crezca con el tiempo.
Qué periodo se usa, y los valores que cotizan desde hace poco
El análisis usa el periodo en el que TODOS los valores elegidos tienen precio: es la ventana común, y sobre ella se estiman rentabilidad esperada, volatilidad y correlaciones. Las fechas no tienen que coincidir una a una — Milán cierra el 26 de diciembre y Nueva York no — así que un día entra en el calendario cuando estaban abiertas las bolsas en que cotiza la cesta. Qué días ha estado abierta una bolsa lo dice su calendario OFICIAL, no los valores que hayas elegido: es el único modo de que la respuesta no cambie cuando cambia la cesta. Añadir un valor en una plaza ya presente no mueve ni un decimal los números de los demás, ni siquiera si ese valor se ha saltado sesiones. Los pocos precios que faltan se arrastran desde la última cotización conocida dentro de unos días. Un valor que cotiza desde hace poco acorta sin embargo la ventana para todos los demás, y ese coste se declara en vez de ocultarse: la ficha «Datos y metodología» muestra la completitud, es decir cuánta parte del histórico disponible entró realmente en las estimaciones, y cuando es baja significa que hay dentro un valor joven. Si la ventana común baja del mínimo necesario para estimar algo, el valor que más la acorta se aparta y la página dice cuál y por qué: nada desaparece en silencio. Durante un día existió una versión que estimaba sobre un panel escalonado, con cada valor aportando todo su histórico; era correcta en teoría, pero se retiró junto con otros tres cambios que, sumados, habían vuelto irreconocibles la frontera y las carteras. Es mejor un método simple cuyos límites se ven que uno sofisticado que mueve los resultados sin que se entienda por qué. Las cifras anuales se obtienen multiplicando la media diaria por 252 y la desviación típica por la raíz de 252: es la convención de toda la teoría de Markowitz, y es siempre la misma sea cual sea la cesta, de modo que dos análisis se pueden comparar. El VaR es la única cifra que necesita días en los que los valores estuvieran de verdad todos juntos, porque es un percentil de rentabilidades de cartera observadas.
Qué tasa libre de riesgo entra en el Sharpe
El Sharpe es la rentabilidad que excede la tasa libre de riesgo dividida por la volatilidad, así que esa tasa no es un detalle: es la mitad del numerador. BlissPoint usa la tasa a un día oficial de la moneda — €STR publicada por el Banco Central Europeo para el euro, SOFR publicada por la Reserva Federal de Nueva York para el dólar — descargada cuando hace falta y guardada en memoria unas horas. Las dos tasas se publican en convención ACT/360 y se llevan a año civil multiplicándolas por 365/360 antes de entrar en el Sharpe: sin ese paso la tasa quedaría subestimada un 1,4%. El valor usado, la fuente y el día de referencia están escritos junto al Sharpe de cada cartera: quien compara dos números debe poder ver si se calcularon con la misma vara. Cuando la cesta mezcla monedas, las rentabilidades ya están medidas en una unidad compuesta — la suma ponderada de variaciones de precio expresadas en monedas distintas — y el equivalente sin riesgo de esa unidad es la media de las tasas de esas mismas monedas. Los pesos correctos serían los de la cartera, pero solo se conocen después de optimizar mientras que optimizar necesita la tasa: se usan entonces las cuotas del universo analizado, es decir cuántos valores por moneda. Es una aproximación, y se declara aquí para que siga a la vista. Las monedas sin fuente primaria configurada se reponderan sobre las cubiertas: suponer que su tasa es cero sería una afirmación más fuerte y casi siempre falsa. Si ninguna fuente responde y no hay nada en memoria, la tasa vale cero y el Sharpe vuelve a ser simplemente rentabilidad dividida por oscilación — y la página lo dice en vez de callarlo.
Qué no son los resultados
Todas las cifras que muestra BlissPoint se calculan sobre datos históricos y describen cómo se comportaron esos valores en el periodo analizado. No son una previsión ni una garantía de rentabilidad futura, y no tienen en cuenta costes, comisiones, impuestos ni tu situación personal. El comportamiento pasado de un valor puede no repetirse, y toda inversión conlleva el riesgo de perder capital.
Las fórmulas con las que estos datos se vuelven números están en la nota técnica. Metodología.
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